天阳转债投资价值分析，天阳转债中签能赚多少钱

　　2023年3月23日，天阳科技公开发行9.75亿元可转换公司债券，简称为“天阳转债”，债券代码为“123184”。
　　按最新正股价：14.85元，转股价：14.92元，以及转债条款计算，转股价值：99.53元，纯债价值：83.1元，保本价：121.1元，债券年收益：3.3%，AA-级。

　　发行条款点睛
　　利息和赎回价：第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.80%、第五年2.50%、第六年3.00%，赎回价：115元。较高。
　　强赎条件：转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%。一般。
　　转股价下修条件：存续期间，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%。下修后转股价不低于每股净资产。一般。
　　回售条件：到期最后2个计息年度内，正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%。回售价为面值加当期利息。一般。
　　公司基本面
　　公司长期专注为央行和国有银行、股份制银行等300多家金融行业客户提供IT解决方案和服务。公司总体市场竞争排名第四名。近年来公司收入呈现出持续、稳定、高速的增长态势。
　　估值
　　按照最新业绩和最新净资产收益率0.69%计算，天阳科技静态估值市盈率PE：382.02倍，市净率PB：2.64倍，成长性估值PEG：550.88。
　　参考近似评级和转股价值的可转债溢价率，预测合理定位在120元附近，即每中一签盈利200元。
　　假定原股东优先认购70%~90%，网上申购11万亿，则预测满额申购中一签概率为：0.9%~2.7%，约56户中一签。
　　按每股配售2.4108元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为16.23%，即买400股，5940元市值大概率配10张。
　　按转债上市定位估算，如果当前股价不变，抢权配售的投资者获得收益率为3.25%。