百洋转债申购价值分析，百洋转债中签能赚多少钱

　　百洋医药(301015.SZ)公告，公司拟发行“百洋转债”8.6亿元，共计860万张，原股东最多可优先认购859.96万张，约占本次发行的可转债总额的99.9949%。初始转股价格为27.64元/股。本次发行优先配售日、申购日为2023年4月14日。

　　百洋转债发行规模8.6亿元，信用级别AA-，票面利率：第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%。到期赎回价113，到期税后年化收益率为2.34%。百洋转债正股为百洋医药，主营业务是为医药产品生产企业提供营销综合服务，包括提供医药产品的品牌运营、批发配送及零售。2022年业绩预预告：百洋医药归属于上市公司股东的净利润盈利：47,000 万元–51,000 万元，比上年同期增长：11.16% - 20.62% 。

　　2023年4月14日，百洋医药公开发行8.6亿元可转换公司债券，简称为“百洋转债”，债券代码为“123194”。
　　按最新正股价：27.24元，转股价：27.64元，以及转债条款计算，转股价值：98.55元，纯债价值：81.14元，保本价：118.3元，债券年收益：2.89%，AA-级。

　　估值
　　按照最新业绩预告中值和最新5家机构一致预期业绩增速17.83%计算，百洋医药静态估值市盈率PE：29.19倍，市净率PB：6.67倍，成长性估值PEG：1.64。
　　参考近似评级和转股价值的可转债溢价率，预测合理定位在125元附近，即每中一签盈利250元。
　　假定原股东优先认购70%~90%，网上申购11万亿，则预测满额申购中一签概率为：0.8%~2.3%，约64户中一签。
　　按每股配售1.6377元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为6.01%，即买600股，16344元市值大概率配10张。
　　按转债上市定位估算，如果当前股价不变，抢权配售的投资者获得收益率为1.5%。

　　百洋转债(123194)分析：
　　1、正股价：27.24元，转股价：27.64元。尚可。
　　2、赛道：公司是专业的健康品牌商业化平台,深耕优质医药产品领域,秉持让优质医药产品实现“不知道的人知道,没想买的人想买,想买的人买得到”的商业化目标,通过持续不断的挖掘与推广新品牌,将优质的医药产品推向市场,致力于成为医药产品及消费大健康产品快速抵达下游消费者的“品牌高速公路”,助力优质的医药产品得到国内消费者快速认同,为中国老百姓的健康保驾护航。公司主营业务是为医药产品生产企业提供商业化整体解决方案,包括提供医药产品的品牌运营、批发配送及零售,尤其是为品牌医药生产企业提供产品营销推广解决方案。公司所处行业为医药流通行业,又称医药商业行业,处于医药行业的流通环节。尚可。
　　3、可转债评级：AA-。较好。
　　4、预计2022年实现归属于上市公司股东的净利润为4.7亿元至5.1亿元，同比增加11.16%至20.62%。较好。
　　5、发行规模：8.6亿元。中签概率很低。
　　6、可转债近期基本无破发，只有齐鲁转债破发。非常好。
　　综合判断，中签的话，中肉200元到260元。