301552科力装备股票值得申购吗？
科力装备股票发行概况股票代码/ 申购代码：301552
行业：制造业-汽车制造
主营：汽车玻璃总成组件产品的研发、生产、及销售
公司地址：河北秦皇岛
发行价：30.00元/股
发行量：1700万股；发行后总股本：6800万股，发行后总市值：20.40亿
毛利率：41.92%；净利率：29.60%；净资产增长率：6.36%；负债率：10.59%
发行市盈率：15.08倍；动态市盈率：14.03倍；参考同行业市盈率：20.24倍
资金需求：3.41亿；募集总额：5.10亿；超额募集：1.69亿；投资金额总计与募集资金占比：66.83%
主承销商：长江证券
同比公司：海达股份、浙江仙通、肇民科技、星源卓镁
消息面：2024年1月-6月归属于母公司净利润增长率为23.47%—37.19%
优势：车用玻璃种类齐全，细分领域龙头企业；产品覆盖率高，积极拓展海外市场；发行价适中，发行市盈率较低
劣势：销售规模较小，客户比较集中；多项数据前后出入较大，对福耀玻璃依存度较高；销售毛利率较高，能否保持有待观察
301552科力装备新股申购分析
301552科力装备新股申购价格30，市盈率15，长江证券保荐，预计募资3.4亿，实际募资5.1亿，超募了1.7亿。发行1700万股，网下配售952万股，网下配售率56%。
核心题材是汽车玻璃总成组件，主要产品包括风挡玻璃安装组件、侧窗玻璃升降组件、角窗玻璃总成组件和其他汽车零部件，其中风挡玻璃贡献营收7成多，应用于汽车玻璃。公司主要客户包括福耀玻璃、圣戈班、艾杰旭、板硝子、蔚来、理想、小鹏、哪吒、威马等，前五大客户贡献营收接近9成左右，客户集中度很高，最大客户是福耀玻璃，贡献营收半壁江山，对大客户依赖这么严重，对公司持续经营能力可能会产生一定的影响。公司研发费用占比5%多，发明专利4项，研发成果不大，创新能力一般。
2023年销售毛利率42%，核心产品竞争力强些。2023年每股净资产10.5元，市净率2.85，处于低风险区域。资产负债率12%，偿债能力非常强。按2023年年报数据每股收益2.69元，每股现金流是2.31，说明会计帐面利润含金量较充足。2024年一季度每股收益0.71元，每股现金流是0.48，现金流状况还行，一季度营收增长37%，净利润增长60%，2024年上半年预计净利润23%至37%，就是说2024年半年报业绩可能小中幅增长。
科力装备的实控人是张万武、郭艳芝（张万武之妻）和张子恒（张万武之子），一家三口直接持股合计90.58%，不愧是大权在握，第四大股东天津科达是员工持股平台，持股6.69%，除此以外没有任何外部股东。科力装备，家族色彩浓厚，典型的家族企业。
股价有点高，相对于每股净资产而言不算高，市盈率不高，中度超募，盘子小，题材属于汽车零部件，看了汽车零部件指数刚刚有止跌企稳的迹象，随着IPO重启，最近上市新股溢价空间变小，故此股上市溢价能有一倍空间就不错了，破发风险较小。
科力装备股票估值及打新申购建议
公司主要产品包括风挡玻璃安装组件，侧窗玻璃升降组件，角窗玻璃总成组件和其他汽车零部件，广泛应用于汽车玻璃领域，是汽车玻璃总成的重要组成部分。公司已成功进入全球前四大汽车玻璃厂商福耀玻璃，艾杰旭，板硝子和圣戈班的全球供应链体系。公司产品除了被广泛应用到宝马，。奔驰，奥迪，通用，大众，丰田，本田，比亚迪，广汽，长安等传统汽车品牌外，还被广泛应用到特斯拉，蔚来，理想，小鹏，哪吒，威马，零跑等新能源汽车品牌。2021-2023年度，公司全球汽车玻璃组件产品的市场占有率为4.01%，5.21%和5.57%。国内汽车玻璃组件产品的市场占有率为10.70%，13.40%和14.40%。汽车玻璃总成细分领域行业龙头，绑定国内外头部大客户，新能源汽车收入占比不断提高，业绩维持稳定增长趋势，盘子超小，目测又是肉签一枚，给予积极申购建议。
文章引用数据来源知名财经网站，如东方财富网，新浪财经等。
