001387雪祺电气股票值得申购吗？雪祺电气估值

　　公司基本情况速览
　　总股本：13676万股总发行量 :3419万股
　　发行价格：15.38元募资总额：5.26亿
　　发行市盈率:22.53倍行业市盈率:17.66倍
股票代码：001387
　　所属行业：电气机械和器材制造业

　　所属区域：安徽
　　2022年年报净利润同比增长22.67%
　　2023年3季报净利润同比增长34.46%
　　公司概述：
　　公司主要从事冰箱和商用展示柜的研发、生产与销售业务，为国内外品牌商提供容积 400L 以上的大冰箱和商用展示柜等产品。公司具备大型家用冷藏冷冻冰箱、商用展示柜等多类产品的多种型号生产能力。
　　产品和生产：
　　公司主要产品包括冰箱、商用展示柜等。
　　1、冰箱
　　公司从成立伊始就定位于大冰箱这一产品品类，目前公司冰箱产品容积段涵盖400L 以上，产品品类包括对开门、对开三门、十字四门、法式三门、法式四门，不同宽度、深度尺寸搭配形成基本型箱体，同时拥有多个功能配置如对开门全自动制冰机系统、全系产品冷藏式饮水机、可控可变温区间室以及对开三门酒柜间室等，可选配各种颜色的钢板门、玻璃门外壳，不同样式的把手形式：长直把手、暗把手、魔方把手等，能效等级 1 级、2 级多种选择。
　　2、商用展示柜及其他
　　除商用展示柜产品外，公司产品还包括少部分自动售货机和冷柜等，报告期内相关产品占比较小。
　　销售：
　　公司成为家用冰箱制造领域内知名的 ODM 供应商。经过多年经营拓展和业务布局，公司建立了辐射海内外的市场格局，公司产品销售区域涵盖中国、韩国、德国、美国、法国等 60 多个国家和地区，公司客户群体包括美的集团、小米集团、美菱集团、云米科技、伊莱克斯、海信集团、太古集团、中粮集团等全球知名企业和家电品牌商.
　　前五大客户
　　1 美的集团 55,497.64 39.49%
　　2 美菱集团 11,609.01 8.26%
　　3 太古集团 10,293.65 7.32%
　　4 云米科技 9,091.96 6.47%
　　5 中粮集团 8,696.48 6.19%

　　雪祺电气(001387)分析：
　　1、公司2020-2022年分别实现营业收入16.14亿元/20.72亿元/19.27亿元，YOY依次为-0.79%/28.41%/-6.98%,三年营业收入的年复合增速5.82%；实现归母净利润0.04亿元/0.82亿元/1.00亿元，YOY依次为-92.92%/1860.99%/22.67%，三年归母净利润的年复合增速19.40%。最新报告期，2023年1-9月公司实现营业收入16.94亿元，同比变动20.50%；实现归母净利润0.97亿元，同比变动34.36%。根据公司初步预测，2023年全年实现归母净利润区间约1.40亿元至1.70亿元，较上年同期变动39.52%至69.42%。较好。
　　2、发行市盈率22.53（静），15.02（动），行业市盈率17.02。较好。
　　3、总股本1.3679亿股，中盘股。较好。
　　4、公司为大容积家用冰箱制造领域ODM供应商，主要为国内外品牌商提供容积400L以上的大冰箱和商用展示柜等产品。公司产品聚焦于大容积冰箱细分领域，现已成为业内ODM龙头。嵌入式为冰箱行业的发展注入动能，公司计划实施募投项目加速对其进行布局。赛道尚可。
　　5、毛利率为13.25%，毛利率低于同业均值（21.74%）。差。
　　6、发行价格15.38元。中价股，较好。
　　7、深圳主板发行，近期无破发，非常好。
　　注：2021年7月，雪祺电气进行增资，其中，宁波吉德电器有限公司（以下简称“宁波吉德”）以4525.78万元认缴490.33万元新增注册资本（约为9.23元/股），占雪祺电气增资后注册资本的5.17%。

　　对标的企业：
　　奥马电器静态pe16.91。动态pe9.01
　　新宝股份静态pe12.46。动态pe12.20
　　比依股份静态pe18.33。动态pe13.94

　　雪祺电气股票上市估值及打新申购建议

　　公司主要从事冰箱和商用展示柜的研发，生产和销售业务，为国内外品牌商提供容积400L以上的大冰箱和商用展示柜等产品，公司具备大型家用冷藏冷冻冰箱，商用展示柜等多类产品的多种型号生产能力，目前公司已形成产能超过100万台的三条高自动化生产线。公司的产品在美的集团，小米集团，美菱集团，云米科技，伊莱克斯，海信集团，太古集团，中粮集团等多家国内外知名品牌商和企业进行批量供货。冰箱代工企业，公司与行业龙头客户建立了长期稳定的合作关系，报告期内业绩稳定增长，发行价格不高，流通市值超迷你，给予积极申购建议。综合判断，中签的话，中肉5000。