301539宏鑫科技值得申购吗
宏鑫科技，发行价10.64，股票代码301539，发行市盈率25倍，行业平均市盈率23.6倍，发行总数3700万股，网上发行数量1055万股。公告显示，公司主营业务为汽车锻造铝合金车轮的研发、设计、制造和销售，主要产品包括商用车车轮和乘用车车轮，是国内较早开始应用锻造工艺生产汽车铝合金车轮的高新技术企业。自2020年度至2022年度，归属于母公司所有者的净利润分别为5212.35万元、6811.06万元、7246.04万元。
据悉，本次募集资金扣除发行费用后计划投资于年产100万件高端锻造汽车铝合金车轮智造工厂及研发中心升级项目，合计拟投入募集资金7.48亿元。
宏鑫科技公司看点
宏鑫科技：锻造铝合金车轮领域的领军企业
宏鑫科技专注于汽车锻造铝合金车轮的研发、设计与销售，已成功打破国际品牌在国内市场垄断，产品涵盖商用车与乘用车车轮。
公司与多家海外优质客户保持稳定合作
经过多年发展，宏鑫科技产品远销美国、澳洲等多个国家和地区，与WheelPros、FleetPride等知名企业建立了长期合作关系。
估值分析：公司未来6-12个月的公允价值区间
根据相对估值法和绝对估值法综合分析，宏鑫科技未来6-12个月的公允价值区间预计为13.13-14.47亿元，对应市盈率为20.84倍至22.97倍。
宏鑫科技投资价值分析
普通的制造业公司——铝合金车轮，没有什么太高的技术门槛（专利和研发都很少），吃了一波疫情和全球汽配高景气周期红利，公司出口收入在21年大增，但受铝棒原材料价格变动影响，毛利率大幅减少，导致利润增速很慢。22年后业绩基本停滞增长，未来估值低的话可以关注一下。
宏鑫科技股票上市申购分析
发行股数3700万股，发行后总股本14800万股，发行价10.64元，募集资金3.94亿元，募资缩水3.54亿元（“跌幅”47%）；对应发行后总市值15.75亿。
21年净利6811万，PE23；22年净利7246万，PE22；23年净利7451万，动态PE21；技术路线看，现在铝合金车轮以铸造工艺为主，国内锻造占比只有3%（前者成本优势大，后者硬度和延展度都强于前者），新能源车车身在特斯拉一体化锻造形成新的风气，车轮尚未有这个趋势（在当前车企价格战的背景下，短期也看不到大机会，如果锻造的风吹过来，再看不迟）；业务结构上，公司对美国收入占比三成左右（潜在负面因素：关税还有可能进一步提升）；21年公司产能利用率达到峰值后，连续两年下滑，与国内汽车出口连续创新高相背而行；营收不增、净利上升；21年负债率72%，分红1110万（致当年现金流8万，22、23年没有分红，估计分不动了）；采购与主要客户关联，例22年从云海金属采购2亿铝棒、同年向云海金属销售8700万废铝；现有产能90万件/年，实际60~70万年产量，产能不满，还要募投新增100万件/年的产能。募资缩水后，估值不高，建议申购。
文章引用数据来源知名财经网站，如东方财富网，新浪财经等。
