天齐锂业股票还能涨吗,天齐锂业2024目标价
3月22日,天齐锂业(002466)盘中下跌2.03%,截至09:39,报50.71元/股,成交1.65亿元,换手率0.22%,总市值832.26亿元。3月11日,天齐锂业(002466)盘中涨幅达5%,截至10点45分,报52.61元,成交15.08亿元,换手率1.96%。
![天齐锂业公司股票月K线图](/d/file/p/2024/03-22/ea1a9f25a50e91bbcfc24f476bf697de.jpg)
天齐锂业(002466)2023年公司业绩
业绩预减,2023 年归母净利润预计66.2-89.5 亿元2024 年1 月30 日晚间,天齐锂业发布2023 年度业绩预告,归属于上市公司股东的净利润盈利66.2 亿元–89.5 亿元,比上年下降62.90%-72.56%。扣除非经常性损益后的净利润盈利65.0 亿元–88.2 亿元,比上年下降61.75%-71.81%。基本每股收益盈利4.04元/股–5.46 元/股,上年同期盈利15.52 元/股。
002466天齐锂业股票投资建议:
一、中信建投证券核心观点: 公司2023 年业绩预减62.9%-72.6%,业绩下滑受锂价下跌、少数股东权益增加、投资收益减少等影响,随着锂价步入底部区间、Greenbushes 锂精矿定价模式改变为M-1,公司盈利能力或迎来边际改善。公司坐拥世界级优质锂矿资源,成本处于全球最低梯队,在锂价下行周期中具有较厚利润垫,同时公司现金流充裕,具备底部扩张的潜力及优势,锂矿及锂盐加工产能同步扩张,未来成长性依然明显。
盈利预测:预计公司2023-2025 年,公司归母净利润79.2/40.1/61.5 亿元,对应当前股价PE 为8.7/17.2/11.2 倍。
1、虽然2023-2024 年利润或因锂价下行而承压,但公司具有出众的成本优势,在行业周期下行拥有较厚利润垫,不惧周期波动;2、公司股价近期已经调整较多,估值水平已经较低,买入并长期持有的性价比逐步凸显;3、公司锂矿、锂盐产能继续扩张,联营公司SQM 未来也有扩产计划,因此公司未来规模仍有较大成长性,并且锂矿锂盐产能规模更匹配,一体化程度更高;4、同时公司现金流充裕,具备底部扩张潜力及优势,待周期上行,公司优质锂矿资源将给予公司显著向上弹性,短期公司虽然业绩承压,但公司基本面向好,抵抗周期波动能力强,看好公司长期发展,因此维持公司“买入”评级。
二、国泰君安证券评级增持,股票目标价62.85元
维持“增持”评级。天齐锂业公告,2023 年预计实现归母净利润66.2~89.5 亿元(同比-62.90%~-72.56%),其中四季度预计归母净利润-14.8~8.5 亿元(同比-118.16%~-89.55%,环比-189.80%~-48.33%)。
业绩不及预期。基于锂行业中长期供需格局判断,下调预测公司2023-2025 年EPS 分别至4.63/4.19/4.36 元(原8.98/7.51/8.71 元)。参考行业均值和公司身为行业龙头和成本下降带来的估值溢价,给予2024年公司15xPE 估值,下调目标价至62.85 元,维持“增持”评级。
风险提示:锂处于供给过剩格局,锂价仍处于下行周期,价格有超跌风险,导致有2024 年公司业绩继续下滑风险,;高成本锂矿在下行周期中或出清产能,若供给减产不及预期或导致锂价长期处于周期底部,长期低价影响对公司2025 年业绩回升预期;下游消费中新能源汽车对锂消费拉动作用最为明显,新能源汽车产销量不及预期或导致消费不振,锂价疲软;公司成长性体现在新建产能投产,若新增产能投产速度不及预期将影响公司业绩释放;公司主要资产Greenbushes 锂矿处于澳大利亚,重要联营企业SQM 位于南美智利,地缘政治冲突有影响企业海外资源生产经营的风险。
综上所述,天齐锂业股票仍有上涨空间,虽然2023年公司业绩一般,但是公司自身成长资源稳固,市场回暖一定会带动公司盈利回升。
文章引用数据来源知名财经网站,如东方财富网,新浪财经等。