航天电器(002025)股吧有哪些利好消息,航天电器股票估值分析
航天电器2004年7月26日上市,股票发行价7元每股,公司注册地址在贵州省贵阳经济技术开发区红河路7号,主营业务高端继电器、连接器、微特电机、光电器件、电缆组件的研制、生产和销售。航天电器:2023年一季度净利润同比增长38.07%
航天电器(002025)发布一季报,2023年一季度实现营业总收入17.83亿元,同比增长16.31%;归属母公司股东净利润2.2亿元,同比增长38.07%;基本每股收益为0.49元。
航天电器:2022年净利润同比增长13.59%
航天电器(002025)发布年报,2022年实现营业总收入60.2亿元,同比增长16.96%;归属母公司股东净利润5.55亿元,同比增长13.59%;基本每股收益为1.23元。
航天电器2022年度拟10派3.7元
航天电器4月18日公布2022年年度分红预案:以4.53亿股股本为基数,向全体股东每10股派发现金红利3.7元(含税),合计派发现金红利总额为1.67亿元。
![航天电器股票分红](/d/file/p/2023/05-19/633593b0cea967f6a0048f5a8a94058a.jpg)
航天电器:公司高端产品市场需求平稳增长 民品市场需求不均衡
航天电器近期披露投资者关系活动记录表显示,公司近年来经营状况呈现快速稳定的发展势头,主营产品应用领域广泛,从市场需求情况看,公司高端产品市场需求平稳增长,民品市场需求不均衡,对公司保持业务规模增长、提升经营效益带来较大挑战。公司将围绕“提效益、强经营、重创新、促增长、控风险”的经营思路,深化实施机制创新、市场营销、科技创新、精益管理等工作举措,整合内外部优势资源,激发创新活力,加快航天电器产业发展,进一步提升市场竞争力和经营质量。
航天电器(002025):全年业绩较快增长 有望进入高质量发展新阶段
类别:公司 机构:中国国际金融股份有限公司 研究员:刘中玉/陈显帆/刘运昌 日期:2023-04-18
2022 年业绩符合市场预期
公司公布2022 年业绩:全年营业收入60.20 亿元,YoY+16.96%;归母净利润5.55 亿元,YoY+13.59%;扣非归母净利润5.04 亿元,YoY+11.37%。2022 年业绩符合市场预期。
发展趋势
连接器和电机产品收入较快增长,盈利能力基本保持稳定。1)受益于下游特种等领域的高景气,以及公司主动加强重点市场和用户的产品推广,2022 年营业收入较快增长。分产品看:连接器及组件、电机产品分别实现营业收入38.79 亿元和15.01 亿元,同比分别增长16.66%和18.00%;继电器产品高端市场和家用市场有所分化,全年实现营业收入3.59 亿元,同比增长11.07%。2)2022 年销售毛利率同比提升0.38ppt 至33.00%,外协加工、制造费用的管控,成功对冲原材料、人工成本上涨带来的成本压力;销售净利润同比降低0.39ppt 至10.82%,盈利能力基本保持稳定。
首次推出股权激励计划,奠定高质量经营发展的基础。2022 年11 月,公司公告推出上市以来首次股权激励计划:1)计划向不超过257 名激励对象,授予不超过445 万股限制性股票,占当时总股本0.98%。2)股权激励业绩考核目标为2023-2025 年ROE 分别不低于11.2%/11.3%/11.4%,净利润较2021 年复合增长率分别不低于14%/14.5%/15%,且不低于对标企业75 分位值或同行业平均业绩水平。我们认为,推出股权激励有望提升团队凝聚力及积极性,为公司高质量经营发展奠定坚实的基础。
产业布局持续完善,加强研发谋篇十四五发展。1)2022 年6 月公司公告收购斯玛尔特微电机公司51%股权和航天电机系统公司68%股权,积极推进连接器、继电器、光模块、微特电机等领域产业化项目建设,完善产业布局。
2)根据公司公告,2022 年公司引进、聘用研发人员近300 人,研发人员数量占比提高近2ppt;研发费用同比增长21.01%至6.25 亿元,主要用于高速传输互联、射频微波互联、高端电机、新能源线束等新领域产品研发,为实现十四五发展规划储备力量。我们认为:随着公司产业布局不断完善,以及新产品在特种与通用市场的推广,公司经营规模与效益有望稳步提高。
盈利预测与估值
考虑到下游型号批产进度和公司生产交付情况,我们下调2023 年净利润5.7%至7.82 亿元,引入2024 年净利润10.69 亿元,当前股价对应2023/2024 年35.5/26.0x P/E。维持跑赢行业评级,考虑到行业估值中枢下移,下调目标价9.9%至77.79 元,对应2023/2024 年45.1/32.9x P/E,较当前股价有26.76%的上行空间。
风险
特种领域需求不及预期;通用市场拓展不及预期;原材料价格波动加剧。
文章引用数据来源知名财经网站,如东方财富网,新浪财经等。