601096宏盛华源股票值得申购吗？
沪市主板新股宏盛华源申购代码为780096，中签号公布日为12月15日。
宏盛华源(601096.SH)12月11日晚间披露发行公告，本次公开发行股票数量约为6.69亿股，发行后公司总共股本约为26.75亿股。发行价格为1.7元/股，2023年12月13日进行网上申购。预计发行人募集资金总额约为11.37亿元。申购简称为宏盛申购，申购代码为780096。
宏盛华源铁塔集团股份有限公司主要从事输电线路铁塔的研发、生产和销售,主要产品为全系列电压等级的输电线路铁塔,包括角钢塔、钢管塔、钢管杆、变电构支架。此外,公司还生产少量的通讯塔、工程机械钢构件等钢结构产品。目前公司主要产品为输电线路铁塔,按照产品特性与类型可分为角钢塔、钢管塔、钢管杆和变电构支架。角钢塔、钢管塔和钢管杆起着支承架空输电线路导线和架空地线的作用,并使导线与导线之间、导线和架空地线之间、导线与杆塔之间以及导线对大地和交叉跨越物之间有足够的安全距离;变电构支架是变电站进线、出线、内部导线和变电电气设备安装的支撑结构。输电线路铁塔是输电线路的重要组成部分,保证电能安全可靠地输送到电网或用户。
客户集中度方面，2020年、2021年、2022年和2023年1-6月，公司对前五名客户的销售额占公司主营业务收入的比例分别为95.50%、89.98%、85.66%和78.88%，其中公司对第一大客户国家电网的销售额占公司主营业务收入的比例分别为90.23%、81.27%、73.35%和57.76%。
主要产品为全系列电压等级的输电线路铁塔，属于“金属结构制造业”。根据该公司情况，我们认为其可代入参考的可比公司为：风范股份、汇金通、东方铁塔
发行情况（发行日期:12.13）
1.发行价:1.70元
2.发行数量:66879万，总股本:20.06亿万
3.发行市盈率:31.54；行业市盈率:25.58
4.发行市值:11.37亿元
宏盛华源(601096)分析：
1、公司2020-2022年分别实现营业收入61.07亿元/71.62亿元/87.71亿元，YOY依次为-23.69%/17.29%/22.46%,三年营业收入的年复合增速3.10%；实现归母净利润5.22亿元/2.07亿元/1.66亿元，YOY依次为102.09%/-60.35%/-19.89。最新报告期，公司2023年1-9月营业收入为65.80亿元，较上年同期营业收入增加1.58%；实现归母净利润0.89亿元，同比下降31.15%。公司预计2023年全年实现营业收入约90.50亿元至91.50亿元，较上年同期变动3.18%至4.32%；预计归属于母公司股东的净利润约1.23亿元至1.33亿元，较上年同期变动-25.81%至-19.78%。差。
2、发行市盈率31.54（静），38.48（动），行业市盈率25.58。较好。
3、总股本26.7579亿股，大盘股。一般。
4、公司主要从事为输电线路铁塔的研发、生产和销售业务；公司为输电线路铁塔领域龙头，参建了国内全部特高压工程建设，并具备重大项目承接经验。公司控股股东为中国电气装备下属山东电工，赋能公司输电线路铁塔技术优势；公司未来计划借助中国电气装备向输电线路铁塔的海外电力工程市场拓展。赛道一般。
5、毛利率为7.3%，毛利率低于同业均值（18.94%）。差。
6、发行价格1.7元。低价股，非常好。
7、上海主板发行，近期无破发，非常好。
申购建议
沪市主板新股，公司负债高启，净利润持续大幅下滑，大盘绩差股，发行价1.70元为唯一亮点，积极申购。综合判断，中签的话，收益1000元。
文章引用数据来源知名财经网站，如东方财富网，新浪财经等。
