002498汉缆股份千股千评，汉缆股份目标涨到10元

　　汉缆股份业绩快报：2022年净利润同比增长7.49%
　　汉缆股份2月22日晚间披露业绩快报。公司2022年实现营业总收入98.42亿元，同比增长9.58%；实现归属于上市公司股东的净利润8.35亿元，同比增长7.49%；实现扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润7.77亿元，同比增长5.3%；基本每股收益0.25元。
　　报告期内，公司继续以“聚势、赋能、跨越”为指导思想，紧盯战略目标，科学制定年度经营大纲，并通过优化全面预算与经营考评体系，及时监控、分析运营数据，改善运营质量。
　　公司表示，工业互联网等各项信息化深化项目顺利实施，大大提高了公司数字化运营水平，在产能有序增长的情况下，公司在战略、研发、工艺、质量、营销、财经等关键运营环节的专业能力得到有效提升，保障了年度经营目标的顺利完成。

　　汉缆股份(002498)：线缆行业老兵电网与海风需求景气助力公司成长
　　类别：公司机构：国信证券股份有限公司研究员：王蔚祺日期：2022-08-21
　　事项：
　　近期《山东省能源保障网建设行动计划》正式发布，计划提出要打造山东半岛海上风电基地，到2025 年将建成8GW 海上风电项目，2030 年建成不少于35GW 海上风电。汉缆股份作为山东本地唯一的主流海缆企业，将充分受益于山东省内市场的蓬勃发展。
　　国信电新观点：1）公司深耕线缆行业四十载，产品广泛应用于电力系统发输配用各环节，凭借技术优势，公司高压/超高压电缆出货占比较高，我国电线电缆行业集中度远低于海外成熟市场，未来提升空间巨大。
　　2）目前公司在青岛即墨女岛拥有海缆产能10 亿元，预计2022 年底达到20 亿元，2023 年达到25-30 亿元。
　　公司已形成成熟的220kV 及以下海缆交付业绩，2018 年以来累计获得海缆订单超过30 亿元。3）“十四五”
　　电网投资迎来新周期，国网和南网投资重心分别在特高压和配电网，公司电力电缆和裸电线产品将充分受益。4）公司收购恒劲动力，前瞻布局氢能装备制造业务为长远发展奠定基础。5）我们预计公司22-24 年实现营业收入分别为100.59/122.36/142.19 亿元，同比增长12.0%/21.6%/16.2%；实现归母净利润分别为8.08/10.53/13.44 亿元（对应22-24 年PE 分别为19/15/11），同比增长3.9%/30.4%/27.6%，综合多角度估值我们认为公司股票合理价值在5.76-6.08 元之间，相对于当前股价有25%-32%溢价空间，首次覆盖给予“增持”评级。
　　风险提示：电网投资不达预期；海上风电建设速度不达预期；行业竞争加剧；公司海缆产能建设进度不达预期。