002659凯文教育千股千评（凯文教育2023年股票目标价）

　　002659凯文教育千股千评，凯文教育2023年股票目标价

凯文教育公司消息
　　每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：公司的人工智能都涉及哪方面？
　　凯文教育（002659.SZ）7月18日在投资者互动平台表示，公司已在部分学院设置了人工智能、虚拟现实、大数据等新兴专业，并开设了相关课程。
　　凯文教育5月31日在投资者互动平台表示，公司目前已经与多所职业学院合作成立数字经济类产业学院，共同开设AI、机器人、软件技术、虚拟现实技术应用等众多科技类新兴专业。
　　凯文教育2023年上半年预亏2000万元-2300万元
　　7月14日，凯文教育发布2023年半年度业绩预告。预告显示，2023年上半年。凯文教育归属于上市公司股东的净利润预计为亏损2000万元-2300万元，上年同期为亏损5428.79万元。
　　针对业绩变动，凯文教育表示，《中华人民共和国民办教育促进法实施条例》对公司经营的影响逐步消除，学校各项活动稳定开展，公司营运能力恢复到正常状态。以上原因导致本报告期公司营业收入、净利润较上年同期增长。
　　凯文教育：2022年净利润-9659.44万元，亏损减少2402.63万元
　　凯文教育（002659）发布年报，2022年实现营业总收入1.72亿元，同比下降39.57%；归属母公司股东净利润-9659.44万元，较去年同期亏损减少2402.63万元；基本每股收益为-0.16元。

　　凯文教育(002659)：转型基本完成静待新业务发力
　　类别：公司机构：华泰证券股份有限公司研究员：段联日期：2023-04-29
　　业务转型基本完成，静待学校运营服务及职业教育等新业务发力凯文教育22 年实现营收1.72 亿元（yoy-39.57%），归母净亏损9,659 万元（同比收窄19.92%），符合业绩预告。23Q1 公司实现营收6,823 万元（yoy+551%,qoq+22%），归母净亏损1,061 万元。考虑到公司已基本完成转型，学校运营服务、职业教育等新业务规模在23 年有望进一步扩大，素质教育疫后有望迎来修复性增长，我们预计公司23-25 年收入为3.49/4.24/5.05 亿元，BPS 为3.77/3.85/3.97 元，参考可比公司平均23E 0.87倍PB，考虑到公司学校运营业务相比以物业管理为主的可比公司更具稳定性，以及职业教育新业务的增长潜力，给予1.2 倍23E PB，目标价4.52 元（前值：3.80 元），维持“持有”评级。
　　学校运营服务规模或扩大，素质教育有望修复性增长公司于22 年初完成两所凯文学校的举办者变更，转而为两所学校提供运营服务，其中，朝阳凯文学校计划在23-24 学年正式开设普通高中，公司将为其提供组建领先的普高学制的师资、提供优质教学配套硬件设施等服务；公司与上海奉贤区博华双语学校签署合作协议，将多年K12 领域丰富的教育运营和管理经验以轻资产模式向外输出。我们预计23-25 年学校运营服务收入有望随学生规模增长而稳步上升。此外，22 年公司通过运营北京西山滑雪场进一步丰富了具有艺体特色的素质教育板块，且随着线下教学恢复正常，营地教育需求或升温，故我们预计23 年素质教育收入有望修复性增长。
　　职业教育拓展稳步推进，已落地多个产教融合项目公司通过子公司海科职教，先后与包括百度、腾讯、新迈尔（北京）科技有限公司等在内的行业领先企业签约合作，截至22 年已在山东、四川、河南、湖南、内蒙等地与六所院校合作建立了产业学院，办学层次覆盖了本科、高职和中职，在校总人数超1500 人。2023 年公司将继续发力职业教育业务，与更多产业链上的伙伴建立合作，根据公司公众号新签合作协议情况，我们预计23 年合作院校数有望增至10 所。我们认为上述产教融合业务模式具备轻资产、可复制、可扩张的特点，未来有望成为新的收入增长点。
　　目标价4.52 元，维持“持有”评级
　　我们预计23-25 年BPS 为3.77/3.85/3.97 元，参考可比公司平均23E 0.87倍PB，考虑到公司学校运营业务相比以物业管理为主的可比公司更具稳定性，以及职业教育新业务的增长潜力，给予1.2 倍23E PB，目标价4.52 元（前值：3.80 元），维持“持有”评级。
　　风险提示：职业教育招生人数不及预期；疫情反复致线下教学活动受阻；教师及核心管理人才缺乏或流失风险；不动产出租率不及预期。