斯达半导股票行情怎么样？斯达半导(603290)股票股吧消息

　　斯达半导：2022年净利润同比增长105.24% 拟10派14.36元
　　斯达半导发布年报。2022年公司实现营业收入270,549.84万元，同比增长58.53%；实现归属于上市公司股东的净利润81,764.29万元，同比增长105.24%。基本每股收益4.79元。公司拟每10股派发现金红利14.3627元(含税)。

　　斯达半导(603290)：22年收入净利双增 23年新能源发力
　　类别：公司机构：华泰证券股份有限公司研究员：黄乐平/刘溢日期：2023-04-10
　　22 年新能源行业推动收入增长，毛利率、净利率均改善
　　斯达半导22 年收入27.1 亿元，同比增加58.5%，归母净利8.2 亿元，同比增长105.2%，毛利率为40.3%，同比提升3.6pct，净利率为30.3%，同比提升6.9pct。我们看到：1）新能源行业收入持续放量，且配套车型优化升级，22 年新能源行业营收为14.6 亿元，同比增加154.8%，配套新能源汽车超过120 万辆，其中A 级及以上车型占比明显提高至近50%。2）白电及其他行业收入加速增长。我们调整23/24 年归母净利预测至11.34/15.28 亿元（前值：
　　12.01/16.77 亿元），EPS 6.64/8.95 元，新增25 年归母净利润/EPS 预测分别为17.42 亿元/10.20 元。基于60.0x 23E PE，调整目标价至397.89 元（较Wind 行业一致预期均值的47.2x 溢价，斯达在功率领域地位已确立，但行业或竞争加剧，略下调估值，前值457.00 元），维持买入评级。
　　4Q22 回顾：新能源领域收入占比继续提升，营业收入同增63%4Q22 斯达半导收入8.3 亿元，同比增加63.0%，归母净利润2.3 亿元，同比增加72.5%，毛利率为38.6%，同比降低2.3pct，净利率为27.5%，同比降低1.6pct。公司进一步巩固其在新能源领域的领先优势，提高车用空调、充电桩、电子助力转向等器件份额；IGBT 模块新增多个800V 系统纯电车型主电机控制器定点；SiC MOS 大批量装车应用，新增订单为后续公司SiCMOS 销售增长提供持续动力；与全球知名的光伏储能企业合作。公司持续优化产品结构，新能源领域收入占比由1H22 的47.37%提升2022 年的53.8%，且毛利率保持稳定。
　　2023 展望：关注光储IGBT 模块和SiC 业务进展《美国减少通胀法案》正式落地，其中的电车税收抵免政策有望加速新能源汽车市场发展，欧洲电车市场趋于成熟，电动化持续推进。随着功率半导体产能增加，获得更多定点车型、产品覆盖更广泛的公司优越性或将凸显。我们认为：1）斯达车规级IGBT 模块获得多家国际一线品牌Tier1 定点，23 年海外市场有望进一步突破；2）搭载公司自主芯片的车规级SiC MOS 预计23年开始在主电机控制器客户批量供货，建议继续关注公司新能源领域进展。
　　维持“买入”评级，调整目标价至397.89 元
　　公司产品竞争力较强且产品结构持续优化。我们预计2023/24/25 年归母净利润预测为11.34/15.28/17.42 亿元，对应EPS 6.64/8.95/10.20 元。基于60.0x 23E PE，调整目标价至397.89 元，维持“买入”评级。
　　风险提示：SiC 产线不及预期，新能源汽车销量不及预期，IGBT 竞争加剧。

　　斯达半导(603290)：业绩持续高速增长自产碳化硅蓄势待发
　　类别：公司机构：广发证券股份有限公司研究员：许兴军/王亮/耿正日期：2023-04-10
　　核心观点：
　　公司披露2022 年报，继续保持高速增长态势。公司2022 年营业收入为27.05 亿元，同比增长58.53%；归母净利润为8.18 亿元，同比增长105.24%；2022 年公司整体毛利率为40.30%，同比提升3.57pct。
　　总体来看，公司继续维持高速增长态势，业绩提升显著。
　　新能源行业持续快速放量，海外拓展初见成效。新能源车领域，公司2022 年合计配套超120 万辆新能源车，其中A 级及以上车型占比超50%，并在车用空调/充电桩/电子转向等领域的市场份额进一步提高。
　　光伏储能领域，公司已成为全球光伏和储能行业的重要供应商。海外市场方面，子公司斯达欧洲实现营业收入0.95 亿元，同比增长121.04%；搭载公司车规级IGBT 模块的车型已远销欧洲、东南亚、南美等地区；此外，公司车规IGBT 模块已获得多家国际一线品牌Tier1 定点，并预计于2023 年开始大批量供货，SiC 模块开始在海外市场小批量供货。
　　IGBT 新品不断迭代，自产碳化硅蓄势待发。IGBT 层面，公司车规级第七代微沟槽IGBT 已开始大批量供货；新一代车规级1200V IGBT 电流密度较上一代产品提升超过35%，预计2023 年开始大批量供货。
　　SiC 层面，公司SiC 芯片研发及产业化项目顺利开展，使用公司自主芯片的车规级SiC-MOS 模块预计2023 年开始向客户批量供货，将进一步提升公司碳化硅产品的供应能力，进而推动公司持续高速成长。
　　盈利预测与投资建议。预计公司23-25 年EPS 分别为6.88、9.27、12.34 元/股，参考可比公司估值水平，考虑公司为功率半导体核心赛道IGBT 国内龙头企业，并在碳化硅领域持续实现突破，未来成长空间广阔，维持合理价值为422.77 元/股观点不变，维持“买入”评级。
　　风险提示。新产品研发不及预期风险，下游需求减弱风险，行业竞争加剧风险。